EP1056｜外資3月賣6000億，油價高檔，不用怕嗎？近80檔漲停板，GTC開展，主力、投信拱新題材，老AI垂淚？ft.題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 伊朗無人機攻擊杜拜美國大使館屋頂，杜拜機場全面關閉，油價回升至百美元附近，聯準會今年降息預期幾乎落空
• 台股在利空環境下開盤漲 300 點，上市加櫃合計逾 80 家漲停，南亞科、金豪科、南電等熱門族群大漲
• 櫃買指數（店頭市場指數）創今年新高，表現強於加權指數，顯示資金向中小型股集中
• NVIDIA GTC 大會（GPU Technology Conference，每年舉辦的 AI 及繪圖處理器年度盛會）翌日凌晨開幕，黃仁勳（Jensen Huang）演講帶動設備股大漲；鴻海第四季財報不理想，組裝代工廠未受惠
• 外資 3 月賣超台股逾 5,000 億元，台幣貶破 32 元，大盤仍未突破月線，整體轉強尚需觀察

詳細內容

中東局勢與油價走勢

伊朗無人機轟炸位於杜拜的美國大使館屋頂，致使杜拜機場全面停止起降。油價在川普先前喊話後一度回落，本週再度升溫，布蘭特原油（Brent Crude）與 WTI（西德克薩斯州原油）均徘徊百美元附近。油價持續高位令市場通膨疑慮升溫，聯準會（Federal Reserve，美國中央銀行）本週雖召開利率決策會議，但市場普遍預期今年降息時程因通膨因素大幅延後，甚至遙遙無期。

台股盤勢分析

儘管外部利空明顯，台股週一開盤逆勢上漲約 300 點，上市加上櫃合計漲停板超過 80 家，熱門族群包括記憶體相關（南亞科、金豪科等）、設備股及 AI 題材。南電（南亞電路板）創下歷史新高。櫃買指數（店頭市場指數，追蹤中小型上櫃股票）今日收盤創今年新高，明顯強於加權大盤指數。加權指數收跌約 57 點，未能突破月線，大型權值股（如鴻海、台積電）表現相對疲弱。

GTC 大會與 AI 供應鏈

NVIDIA GTC 大會台灣時間翌日凌晨正式開幕，執行長黃仁勳將發表主題演講。據報黃仁勳有意要求台積電（晶圓代工龍頭）調漲報價，帶動台積電設備供應商大漲，但組裝代工廠（如鴻海）未能同步受惠。鴻海第四季財報表現不佳，盤中承壓。CoAx（同軸線材）相關個股紅碩、君華均創歷史新高，顯示 AI 伺服器連接器題材持續熱絡。

外資動向與操作策略

外資 3 月份賣超台股金額超過 5,000 億元，台幣匯率貶破 32 元，創今年新低，顯示外資對台股仍站在淨賣方。禮拜三（3 月 19 日）為台指期（台灣加權股價指數期貨）結算日，短期操作增添干擾變數。

來賓林漢偉提出兩個關鍵觀察指標：① 4 月油價能否回落至 100 美元以下；② 美股 VIX 指數（市場恐慌指標，數值越高代表波動越大）能否回到 20 以下的相對安全區。若油價持續高位，通膨數據將在 3、4 月陸續反映，對聯準會政策及川普選情構成壓力。

他也指出，本週主力、投信及大戶資金對戰爭風險承受度明顯偏高，選擇積極布局 GTC 題材；投資人操作策略應依個人風險承受度決定，不必因倉位調整而過度懊悔，重點在於所持股票是否符合今年 AI、漲價、升級三大趨勢主線。

精選語錄

「今天盤面上很多股票創下歷史新高，他們都是要不就是漲價題材，要不然就是升級題材，要不然就是 AI 需求未來的想像空間，這些股票在經過兩個禮拜震盪之後又回到歷史新高。」

「你真的遇到戰爭風險要跑不要跑，第一個取決於你的風險承受度，第二個取決於你壓的族群跟題材是不是今年的趨勢股票。」

「如果在 4 月的時候布蘭特原油跟 WTI 原油還是在 100 美元以上的話，我覺得一定會出事情——大家對接下來聯準會降息會有更悲觀的看法，通膨數據會反映在 3 月、4 月份。」

時間軸

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