EP.16 | 用金錢買下一輩子的回憶 | 人生就是一場無限賽局

重點摘要

• 陶藝課實驗：「數量組」學生的作品品質反而優於「品質組」，反覆練習形成飛輪，追求完美反而阻礙進步
• 有限賽局（以結果定勝負）vs. 無限賽局（持續前進、不放棄即不輸）：大仁以 2012 年起免費分享知識為例，說明無法被外部標準評斷的賽局才能長久玩下去
• 財經作家喬納森·克雷蒙（Jonathan Clements）2024 年確診癌症，反思耗費 40 年準備的退休金根本無緣享用，確診後連商務艙機票都仍捨不得買，凸顯節儉一生造成的「自我配得感低落」問題
• 投資應納入下一代視角：喬納森臨終前仍配置 90% 以上股票，因為太太與子女的投資期間還有 30 年；72 法則下每筆遺產 30 年後約成長 8 倍
• 質押額度近期縮水至零，提醒三大不確定性（額度、續約、利率），高股息 ETF 質押套利策略尤其脆弱

詳細內容

數量組勝過品質組：從做中學的飛輪效應

《持續買進》作者尼克·馬朱利（Nick Maggiulli）近期出版新書《財富階梯》，將財富分為六個階級（換算台幣分別為 30 萬、300 萬、3,000 萬、3 億、30 億及以上），同時他也撰文分享撰寫 500 篇文章的心得。

核心實驗是將陶藝課學生分成兩組：一組依作品數量評分、一組只需交出一件最好作品。學期末，所有高品質作品全數出自數量組——因為他們在反覆練習中不斷改進，而品質組糾結於「完美」反而裹足不前。大仁以此比喻自己持續錄製 Podcast 的動力：即使說得不流暢，也要繼續累積數量，品質自然隨之提升。

有限賽局 vs. 無限賽局

有限賽局有明確的勝負標準，例如考上某張證照、達成某個財富目標——結果出來後賽局結束，還得去找下一場。無限賽局無輸贏基準，唯一的「輸」是選擇放棄。

大仁以 2012 年起免費分享保險與投資知識為例：其他業務寫文章是為了開發客戶（有限賽局），沒業績就放棄；而他的目標是「幫助人」，只要持續分享就不算輸。他引用九把刀轉述的吳念真導演名言：「真正的知識分子把知識貢獻給知識比他低的人，而非利用知識掠奪他人。」無限賽局的思維也適用於投資：當視野從「自己賺到多少」擴展到「子女孫輩的財富傳承」，自然就成為更長期的投資者。

喬納森·克雷蒙的三個末期反思

喬納森·克雷蒙（Jonathan Clements）曾在《華爾街日報》寫下 1,008 篇財經專欄，著有《會想的人先有錢》。他於 2024 年確診癌症、評估生命只剩約一年，並在 2024 年 7 月寫下〈看起來不一樣了〉一文，2025 年（去年）9 月辭世。

第一點：退休金無用武之地。 他花了 40 年勤儉工作準備退休，結果所有積蓄將全數留給繼承人。他承認「為此後悔已無意義」，但仍感到沉重——一輩子的準備，對自己毫無用處。

第二點：花錢仍是困難。 即使已確知生命只剩一年多，更改航班的幾百美元手續費依然令他鬱悶，計劃的旅行中商務艙機票也買不下去。節儉數十年所形成的「自我配得感低落」，讓他在最後的人生階段也無法放開消費。

第三點：投資組合的時間軸反而拉長。 他自己僅剩短暫壽命，卻因為考量太太與兩個 30 多歲子女的未來，仍配置超過 90% 的股票。他告訴孩子：這筆遺產在扣除通膨後以 7% 年化報酬計算，30 年後將成長約 8 倍（72 法則：7 年翻倍，30 年 ≈ ×8）。同樣的邏輯，《持續買進》作者尼克·馬朱利生了女兒後也表示「我現在是為女兒而投資」，89 歲的投資大師查爾斯·艾利斯（Charles Ellis）亦持 100% 股票——皆是因為考量了下一代。

花錢買回憶：自我配得感與金錢的主客關係

大仁以三個故事說明「省小錢換來終身遺憾」的代價：

• 厚牛排加點：過去受「一人一份」的習慣制約，後來嘗試加點第二塊後牛大感滿足，才意識到過去的消費框架有多侷限。
• 童年錯過神奇寶貝電影：小學時渴望看《神奇寶貝：超夢的逆襲》，母親拒絕出 50 元票錢，這個遺憾記了一輩子——即使現在隨時可看，卻已錯過想看的時間點。
• 鐵道園區電動車：帶兒子體驗 30 元投幣遊樂車及 300 元工程車體驗，雖覺貴仍付錢；也觀察到旁邊一位母親在投幣前瞥見 30 元標示後，悄悄把孩子引開——多花這 30 元不會影響財務健康，但孩子因此少了一段記憶。

核心論點：人生由記憶組成，幾十到幾千元的「小錢」換不回喪失的體驗，而省下這些錢也不會讓財務出現根本性損失。金錢應是服務人生的工具，而非讓人成為其奴隸。

質押額度風險提醒

近期股市大漲，投資人大量借滿質押額度，導致大仁自己的可借餘額驟降至零。他以此說明質押的三大不確定性：額度能否借到、到期能否續約、利率高低，這些都是確定性低的安排。他也批評「用高股息 ETF 質押套利價差」策略——配息本已不穩定，再疊加質押的不確定性，等於把兩個不穩定的東西相加後幻想獲得穩定現金流，近期縮額事件應讓採用此策略者重新檢視。

精選語錄

「所謂真正的知識分子，是將自己的知識貢獻給知識比他低的人，而不是反過來利用知識，去掠奪知識比他不足的人。」——吳念真（由九把刀轉述）

「當我們在追求完美的時候，我們反而沒有辦法達到完美。但是當我們去追求反復不斷練習的時候，反而就可以比較接近完美。」

「留下一個井然有序的財務人生，是你能夠送給家人的一份珍貴的禮物。」——喬納森·克雷蒙

時間軸

逐字稿無時間戳記，主要段落順序如下：

• 開場：持續更新的動力、《財富階梯》與陶藝課「數量勝於品質」實驗
• 中前段：有限賽局 vs. 無限賽局的定義與大仁個人 14 年分享實踐
• 中後段：喬納森·克雷蒙《會想的人先有錢》三點末期反思（退休金、花錢、下一代投資）
• 後段：花錢買回憶（牛排加點、童年電影、鐵道園區）、自我配得感討論
• 尾段：質押額度歸零風險提醒、QA（正二開盤延至 9:02 的機制說明）