大仁來開槓｜EP.31｜窮人沒資格保守｜當你的認知配不上財富重點摘要

重點摘要

「認知」必須跟上「財富」：財富暴漲超出認知的人，市場終會透過下跌把財富「收割」回與認知相符的水位；主持人 2022 年大跌就是親身示範
每月投 3,000 元、連續 5 年（2021 年至 2026 年，總投入 18.3 萬元），VT 獲利 9.4 萬、0050 獲利 34.7 萬、正二（0063L）獲利 71.1 萬，差距高達 10 至 20 年的投入金額——本金越小越不該保守
借信貸後手中有現金，是「降低」流動性風險；借房貸手中無現金只有資產，才是「增加」風險——多數人對借貸風險的直覺是反的
科斯托蘭尼名言：「有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，根本沒有錢的人必須投機」——在累積期若選擇保守，只會讓階級差距越拉越大
2026 年（今年）台股高位，許多人短期賺了超出認知的錢，心態容易飄；近期（6 月 8 日前後）台股短暫下跌若已讓你感到壓力，代表槓桿過高，需重新審視風險管理

大仁回顧自己成功預見並提早佈局的三個決定，每次都帶來跨階級的躍升。

保險事業：誤打誤撞進入保險業，透過持續寫文章與分享保險知識累積影響力，收入相較先前工作成長超過十倍。

借貸投資槓桿 ETF：2019 年 6、7 月開始學投資，閱讀了二、三十本書後決定長期投資指數並借貸操作，且在台灣幾乎無人討論、股東僅約五、六百人時就重倉正二（0063L）。大仁的資產從初始本金起算，歷經兩次約十倍的躍升，合計成長約 100 倍。

分享槓桿投資觀念：看見台灣缺乏對槓桿 ETF 的正確討論，從早期部落格只有一、兩百名讀者，到 2023 年出版《槓ETF投資法》，再到正二（0063L）股東從數百人成長至 2026 年（今年）約 30 萬人。

2020-2021 年航海王、鋼鐵股等輪番大漲，讓大仁心態飄了，開到 400% 以上的槓桿，覺得「賺錢就這麼簡單」。

2022 年 1 月，俄烏戰爭爆發加上聯準會啟動激進升息循環，股市從 1 月一路跌至 10 月，每次升息就再跌一波，毫無盡頭感，幾乎把前幾年的獲利全數吐回。

轉機：2022 年底 ChatGPT 問世，帶動人工智慧主題，推動 2023-2026 年（今年）幾乎一路上漲的多頭走勢，讓大仁有機會補上認知缺口，資產也隨之重建。

核心教訓：認知跟不上財富時，市場會強制「收割」，讓財富回到與認知相符的水位。若沒有 ChatGPT 這個變數，大仁 2023-2024 年的處境可能完全不同。

2026 年（今年）台股站上高位，許多短期投資者賺了超出認知的錢。

主持人認為多數人對借貸的恐懼源自思維錯誤，提出三點框架：

現金流邏輯：借信貸 1,000 萬後手中有 1,000 萬現金，流動性最高；借房貸 1,000 萬後手中沒有一毛現金只有房子，流動性反而最低。「你手上有錢，本身就是降低風險的行為。」
關鍵是投資標的：借來的錢若投入長期向上的分散資產（0050、正二、標普 500、VT）屬合理投資；若用來消費或買高風險個股，則確實危險
借貸三項考量：利率夠低嗎？還款期限夠長以支撐現金流嗎？投資標的夠分散嗎？想清楚這三點，借貸決策就會更理性

反例對比：全台灣數百萬人背著數百至數千萬的房貸完全不怕，卻對一、兩百萬的信貸覺得恐懼，這本質上是認知問題而非實際風險問題。

以每月投入 3,000 元（台幣）、從 2021 年 6 月投至 2026 年（今年）6 月，總投入約 18.3 萬元為例：

引用科斯托蘭尼名言：「有錢的人可以投機，錢少的人不可以投機，根本沒有錢的人必須投機。」大仁解讀：在累積期若選擇保守，代表你永遠只能看著已站上高位的人越走越遠；你因保守少賺的報酬，才是最真實的風險。

另補充：台灣即將推出全世界型 ETF 009826（VT 的台灣版），主持人表示無興趣，認識正二後「回不去了」，覺得資金投入 009826 是浪費機會成本。

待用餐感人故事：一家名為「蟲尼大腸包小腸」的行動餐車（服務地點：桃園、新北、台北，可在臉書搜尋）設有愛心待用餐，主持人分享一個帶三個孩子來領餐的媽媽、老闆娘額外關心她自己是否有得吃的感人插曲。
平台安全提醒：大仁不會在臉書私訊任何人，不會推薦股票名牌；真正粉絲團有 7 萬多人，1 萬多人的是假冒帳號。
CL1C 頻道（James 老師）：主持人過去推薦的投資 YouTube 頻道，目前頻道已被封鎖，轉移至 X（原 Twitter）繼續分享。

你手上有錢這件事情，本身就是降低風險的行為。你借錢出來反而是把風險往下降。

你錢那麼少，你還不讓這些錢去達到比較高的曝險，你還在那邊講說要保守要安心？連我這種已經賺到足夠本金的人，曝險才 140%，你還在跟我講安心？

在現實裡，沒有人會為你拼。你得為自己去扛住這些波動，只有你自己才能夠幫助到自己而已。