台股六月攻5萬 明年上6萬 2026.05.29

重點摘要

• 台股加權指數2026年迄今漲幅54.5%、OTC指數漲60.6%，遜於韓國股市年漲近100%；美股納斯達克同期僅漲15.8%，亞股整體大幅領先美股。
• 外資期貨空單累積至6萬口（罕見高水位），同日在OTC市場賣超167億，與指數同步創新高的多頭氣氛相對立；謝晨彥解讀為外資仍在回補3月近1兆元賣超缺口。
• 鴻海（2317）董事長在股東常會宣稱挑戰「未來年賺兩個股本（約每股20元）」，以18倍本益比試算目標價約360元，當日股價漲停。
• 南亞科（2408）EPS預估2026年（今年）49元、2027年（明年）59元，換算現金殖利率達8-9%，記憶體族群重獲市場關注。
• Dell Technologies新財年EPS指引從13.09元大幅調升至17.9元，AI伺服器業務成為成長主引擎，印證邊緣AI商機正在兌現。

詳細內容

全球股市2026年排行：韓國碾壓台灣，台灣碾壓美股

2026年迄今主要市場漲幅呈明顯梯次：韓國股市約100%、台灣OTC指數60.6%、台灣加權指數54.5%、日本（跑贏美股）、納斯達克15.8%、S&P 500指數10.66%、道瓊工業指數5.4%。主持人阮慕驊指出，AI浪潮使亞洲股市整體壓制美國傳統指數，各市場形成「一個碾壓一個」的梯次格局。

Computex 2026：從疫情慘淡到全球AI朝聖

Computex 2026吸引全球AI產業巨頭齊聚台北，與2020年疫情期間南港展館面積縮水、被迫舉辦線上展的慘況形成鮮明對比。阮慕驊指出，AI自2022年10月爆發以來，徹底改變台灣產業格局與財富分配，Computex已從區域性電腦採購展升格為世界級年度盛事，全球買家主動朝聖。

台股與台積電同步創歷史新高：如何看待「已漲很多的股票」

2026年5月29日，台灣加權指數收盤44,732點（盤中高點44,933點），台積電（2330）盤中最高2,375元，兩者同步創歷史新高。阮慕驊強調，投資人不應執著於「台積電已從2022年10月380元漲至2,375元」而不敢進場，應改以本益比、本益成長比等工具評估「未來還有多少成長空間」，並指出能與大盤同步創歷史新高的個股就是值得關注的重點股。

外資期貨空單6萬口：空頭部署還是回補缺口？

摩爾投顧分析師謝晨彥指出，外資期貨空單達6萬口（當日再加碼空2,454口），屬極罕見高水位；同日在OTC市場（櫃買）賣超167億元，金額在單日外資賣超中屬相當大規模。謝晨彥的解讀是：外資3月賣超台股近1兆元，4至5月已買回逾5千億元，回補尚未完全完成；主力資金（被動型基金、主權基金）集中於台積電等大型藍籌，OTC中小型股反成外資換倉出貨目標，而非全面撤退訊號。

AI景氣衡量：通膨油價靠邊站，產業動能才是核心

謝晨彥指出，前一交易日大盤急跌引發市場擔憂美伊局勢可能推升油價、造成通膨升溫，但實際上油價並未持續上揚，升息疑慮可暫時放一邊。他認為真正應關注的是AI產業動能能否延續，以及Computex各大廠商的展示能否維持市場信心。黃仁勳（NVIDIA執行長）曾指出AI基礎建設規模未來數年可達4兆美元，相關台廠上市公司市值也大幅增長。

鴻海宣示「兩個股本」，股東喊出三段目標價

鴻海（2317）董事長在股東常會宣稱挑戰「未來年賺兩個股本」，即每股獲利約20元（相較2025年（去年）EPS約13元大幅提升）。謝晨彥以18倍本益比試算，目標價約360元；現場大股東（謝晨彥提及名字，阮慕驊辨識為黃雪芬，正確性待確認）更喊出333、666乃至999元的三段目標。鴻海股價當日漲停。

Dell財報EPS指引大幅上修，邊緣AI商機確認

Dell Technologies財報顯示，PC業務已非成長引擎，AI伺服器業務顯著拉升整體獲利，新財年EPS指引從原預估13.09元大幅調升至17.9元。謝晨彥認為，此數字印證邊緣運算（Edge AI）帶動的硬體商機正在兌現，為Computex行情提供具體基本面支撐。

記憶體族群重燃：南亞科殖利率達8-9%，華邦電稼動率超標

南亞科（2408）EPS預估今年（2026年）49元、明年（2027年）59元，換算現金殖利率高達8-9%，謝晨彥指出記憶體族群已從單純「產業復甦」升格為兼具高殖利率吸引力的配置標的。華邦電同步走強，管理層表示下半年訂單飽滿，一般品稼動率約80%、特殊品超過90%，舊訂單尚未出完、新訂單持續湧入。

後市展望：5萬點今年、6萬點明年，3兆成交量備受期待

前國泰投信董事長張錫曾公開預測，台股加權指數今年（2026年）挑戰5萬點、明年（2027年）看6萬點。市場人士暱稱「杜大師」則公開喊出單日成交量3兆元目標（5月29日已達1.8兆）。謝晨彥建議，擔心高點擇時困難的投資人可布局主動型ETF（如981A、982A、991A、992A等台灣投信主動管理ETF），讓專業經理人代為調配，以參與AI行情。

精選語錄

「你不要去看他過去漲多少，你應該看他未來還有多少成長空間。」—— 阮慕驊

「相信AI、擁抱AI、享受AI，因為AI所帶來的產業的變化跟未來這些電子股未來獲利的發展，跟過去不能比。」—— 謝晨彥

「等到你們銀行大家用股票借錢、信貸借錢去買股票，等到他們還款出問題你再跟我講，那時候我再開始下車就好。」—— 阮慕驊

時間軸

• 開場：全球股市2026年迄今漲幅比較，台韓亞股全面領跑美股
• 早段：Computex 2026 AI展覽盛況，與2020年疫情線上展對比
• 中段：台股44,732點、台積電2,375元雙雙創歷史新高，如何評估後續空間
• 中段：謝晨彥解析外資6萬口空單與OTC賣超167億，判斷為回補缺口非撤退
• 中後段：鴻海股東常會「兩個股本」宣言，18倍本益比試算360元目標，漲停
• 後段：Dell EPS指引從13.09元調升至17.9元，邊緣AI商機確認
• 後段：記憶體族群（南亞科49元EPS、華邦電稼動率超標）重獲關注
• 結尾：張錫今年（2026年）5萬點、明年（2027年）6萬點預測；杜大師3兆成交量目標；主動型ETF參與建議