EP1077｜台股大跨步37000點！賣飛正常，如何重新買回來？台積法說若回檔，設備好機會？PCB、CPO強恆強，被動元件真漲價？ft.報價天王 林信富

重點摘要

• 台股短短兩個交易日從33,000跨越至37,000點，美伊談判降低地緣風險是主要催化劑，但急漲後應冷靜控管資金部位，勿盲目追高或加融資
• 記憶體族群（南亞科、旺宏、華邦電）受中國長江存儲宣布擴廠消息衝擊而開高走低，與美韓記憶體大廠（美光漲9%、海力士上揚）出現脫鉗，但第一季合約價仍優、基本面未惡化
• PCB上游覆銅基板（CCL）族群如台光電、台耀、聯茂、騰輝電子-KY持續強勢，外資調升目標價；AI伺服器對PCB面積與層數需求是傳統消費電子的10倍以上，具備長線支撐
• 被動元件（電阻、電容、電感）傳出日本太陽誘電與春田漲價，國內國巨、華新科也跟進；AI伺服器被動元件用量約是傳統伺服器的10倍，缺口驅動的漲價延續性較強
• 來賓幸福哥與主持人共同強調：「賣飛」是人之常情，只要賺錢出場就應感到滿足，勿因別人帳面繼續漲而否定自己的決策；投資是心境的修煉，總資產穩定增加才是目標

詳細內容

台股創歷史新高：37,000點後該怎麼辦？

2026年4月15日，台灣加權指數盤中最高觸及37,064點，短短一週從33,000多點急漲逾4,000點，漲幅超過一成。主要驅動力是美國與伊朗啟動和談，市場消化地緣政治風險後資金快速回補。

幸福哥建議：急漲後不必急著追高，目前技術面重回多頭，成交量維持9,000億至1兆，中長多架構不變。手中持股水位較低的投資人不用「擠」，等整理後逢回布局較安穩。目前融資操作需特別謹慎，因為談判過程仍可能出現變數。

記憶體族群：基本面好，但股價承壓

長江存儲（中國NAND Flash廠）宣布計劃再建新廠，引發市場對供給過剩的疑慮，南亞科、旺宏盤中一度急殺接近跌停，華邦電同步走弱。

幸福哥分析：

• 短期利空：部分通路商因資金壓力被迫降價求售，導致零售現貨價回落，但這是通路商的資金問題，非需求萎縮
• 基本面：南亞科第一季毛利率超過60%、每股盈餘（EPS）達8元，第一季合約價優於市場預期，第二季合約價預估仍可望季增
• 操作建議：等待南亞科帶量站回月線、並穩守大廠私募價224元，再評估進場；旺宏等待法人調節力道減弱後橫向打底，以時間換取技術面修復

PCB與覆銅基板（CCL）：AI升級驅動，族群聯動強勁

台光電、台耀盤中創歷史新高，聯茂、騰輝電子-KY也同步走強，外資調升多檔目標價。

核心邏輯：

1. 材料升級：AI運算速度要求提升，CCL需從M7升級至M8、M9等級，以及布線（Via）技術升級
2. 面積與層數暴增：AI伺服器晶片組PCB面積可達100×100公分，遠大於手機或電腦；功能複雜度提升導致層數也大幅增加，等於double以上的PCB用量
3. 下游延伸：載板（新興、錦碩、南電）、最終成品應用板（金像電近期突破千元）也持續受惠

被動元件：補漲潛力股，國巨法說會受關注

日本太陽誘電與春田宣布漲價，台灣被動元件廠商跟進，密忘石（代理商）開盤即急拉反映。國巨下午舉行法說會，外資近期大幅買進，主動型ETF也持續加碼。

區分漲價延續性的關鍵：

• 供給短缺驅動（如油價）：原料恢復正常供給後需求不增，漲價無法持久
• 需求增量驅動（如AI伺服器）：AI用被動元件是傳統電子的10倍，需求端確實成長，漲價具備延續性

操作上，國巨、華新科市值較大波動相對穩，部分中小型被動元件股因題材反應靈敏，適合短線操作。

矽光子與LED/MicroLED：長線強勢 vs. 短打題材

矽光子：大盤大跌回撤季線時，矽光子個股僅回到月線即止跌；美股光通訊股票（Lumentum、Coherent、Broadcom等）在美股回檔中表現相對強勢。

LED/MicroLED：近期出現「CPU結合MicroLED顯示」的新應用概念，使長期沉寂的LED個股出現冲天炮式急漲（漲幅30%至50%），原因是籌碼長期無人關注、極為乾淨。幸福哥提醒：此題材屬於「產品尚未量產、營收未落實」的短打型標的，需手腳快且嚴格設置停損停利。

大立光法說會：CPO進展值得關注

明日（4月16日）大立光舉行法說會。主持人預期董事長林恩平風格含蓄，難以問出CPO（共封裝光學）具體量產時程，但大立光已公開承認有CPO業務並與台積電接觸，這點本身即具代表性。投信近期未見明顯買進，主力籌碼來源有待觀察。

投資心態：賣飛不等於做錯，調整心境才是關鍵

幸福哥分享：

• 「賣飛」代表你手上有股票、且是賺錢出場，應感到開心而非懊悔
• 當初賣出有你的理由（如風險控管），結果若股票繼續漲只是無法預測未來，不代表決策錯誤
• 大戶邊拉邊賣也未必能賣在最高點，追求「賣最高、買最低」是不切實際的期望
• 痛苦來自比較：應與自己的目標比，而非與別人的帳面報酬比

台股創新高同期，也有聯亞違約案（金額逾5,000萬元）提醒高槓桿交易的代價。

素人投資案例：500元起步，四年滾出650萬

一位從事法律工作的女性聽眾分享：離婚後背房貸，存完頭期款加裝潢後現金僅剩500元。學習投資後，以「高成長ETF＋高股息ETF＋台積電逢低加碼」的策略，利用股息補貼房貸，四年累積資產達650萬元（不含房產），累計報酬率超過150%。

主持人點評：台灣科技業佔就業人口約20%不到，其餘行業薪資成長停滯；投資是非科技業工作者參與台灣經濟成長紅利的唯一途徑。

精選語錄

「賠錢也難過，賺錢也不開心，那做股票就完全沒有樂趣了。你完全是在一個自我的負面情緒裡面不斷地巡迴，那我覺得這個做股票就真的太辛苦了。」——幸福哥

「痛苦是比較出來的。你跟人家比痛苦，你就發現有很多人比你更痛苦。」——幸福哥

「我們必須開始了才厲害。」——聽眾分享（呼應投資無需等到「夠強」再起步）

時間軸

逐字稿未包含時間標記，無法提供精確時間軸。以下為大致段落順序：

• 開場：台股當日衝破37,000點背景說明，Apple Podcast綜合排行榜第一名報喜
• 中前段：幸福哥分析大盤架構、美伊和談影響、「賣飛」心態討論
• 中段：記憶體族群分析（長江存儲擴廠衝擊、南亞科基本面）
• 中後段：PCB/CCL族群詳細解析、矽光子、LED/MicroLED短打題材
• 後段：被動元件漲價邏輯、大立光法說前瞻、投資心態總結
• 結尾：素人投資分享、親子理財教育花絮、節目收尾