EP1103｜Google、輝達、AMD，一棒接一棒讓台灣漲？創收盤新高，泡沫和基本面的平衡，封測還行！投資沒有報酬率最大化，只有最適合！ft.選股教練 陳唯泰

重點摘要

• 台股本週一度跌破40,000點，隨後在三個連續利多催化下強勢反彈，單日漲899點、首次以收盤價站上42,000點
• AMD執行長蘇姿丰宣布帶100億美元大禮包赴台，重點佈局先進封裝，拉動群創（3481）、力成科技等相關個股全面上漲
• 力成科技發布EFB先進封裝技術，採「高架橋」設計繞過基板材料限制，與Intel EMIB的「地下道」路線形成競爭，良率更具優勢
• 操作邏輯：追右上角強勢股要設停利、接右下角弱勢股要設停損，「老手死在半山腰」即指盲目逢低接刀的風險
• 國巨（Yageo）董事長陳泰銘被富比士列為台灣首富；其藝術收藏動向歷來是市場先行指標，近期大量出清紅酒後，紅酒市場隨即走軟

詳細內容

三棒接力推升台股創收盤新高

台股本週一度跌破40,000點，2026年5月22日（本集錄製當日）大漲899點，收盤報42,267點，首度以收盤價站上42,000點，創下收盤價歷史新高。主持人趙華指出，即便盤中高點尚未突破，收盤站穩42,000點本身就具有技術意義。反彈動力來自三個連續催化劑：

• 第一棒：Google I/O大會：Gemini新版本與AI眼鏡軟硬體齊發，證明AI持續落地，Google股價雖未大漲（開發者大會前已先行反映），但確立了AI硬體普及趨勢
• 第二棒：輝達（NVIDIA）財報：黃仁勳強調客戶結構更加分散，不再依賴四大雲端業者，各國政府、企業及中小企業皆有需求，並強調與中國業務完全無關
• 第三棒：AMD百億美元台灣投資：執行長蘇姿丰宣布帶來100億美元，點名多家先進封裝台廠合作，封測相關類股當日幾乎全面漲停

健策（Auras）急跌後反彈：主持人建議把握逃命波

健策精密因均熱片從兩片設計改為一片、技術路徑出現重大變化，股價從歷史高點約5,685元急跌至約2,800元，不到一個月腰斬。來賓韋泰表示，這種「讓人措手不及的急跌」過後往往出現跌深大反彈，可能是主力自救或解套波，但追高者應把握反彈機會、減少損失，不應期待突破前高——因為基本面已發生改變，追買盤難以積極。同屬均熱片供應商的鴻準也跟隨下跌後出現同樣的反彈型態。

先進封裝國家隊：群創玻璃基板 × 力成EFB技術

台積電正攜手群創光電（3481，面板廠轉型先進封裝）開發玻璃基板，群創掌握的技術包括TGV（Through Glass Via，玻璃穿孔）及銅金屬鍍膜，在基板材料選擇上優於傳統有機載板，且良率已接近台積電現行水準，使Intel的EMIB路線面臨壓力。

力成科技（記憶體封測廠）當日公告旗下EFB（Embedded Fan-out Bridge）技術，與Intel EMIB的差異如下：

• Intel EMIB：在載板內部「挖地下道」埋入金屬線做訊號傳輸，對基板材料要求嚴苛
• 力成EFB：採「高架橋」設計，橋接晶片架在基板上方，不需穿孔挖掘，可規避基板材料選擇難題，良率較高

主持人認為，力成此次大漲的主要原因是EFB技術公告，而非單純跟漲記憶體族群。搭配群創、日月光、萬潤、星雲、月城等先進封裝相關廠商，台灣先進封裝「復仇者聯盟第二隊」正在集結，ABF載板也同步上漲。

操作邏輯：右上角停利、右下角停損

韋泰分享兩套操作紀律：

• 右上角強勢股（追漲）：進場後一定要設停利。強勢股追進去通常有獲利空間，但若不設停利，一旦急跌往往從賺變賠；健策就是典型案例——沒有在第一根跌停時出場，後續難以忍受四到五成的跌幅
• 右下角弱勢股（逢低接刀）：技術能力不足者務必嚴格設停損。右下角代表月線、季線同步下彎的空頭格局，沒有停損容易越套越深；「老手死在半山腰」即指誤判反彈、越跌越加碼
• 搶反彈：韋泰名言「搶反彈像搶銀行——搶到要跑，沒搶到更要跑」，沒搶到代表趨勢繼續向下，立即停損

廣達 vs 英業達：伺服器市場的轉型歷史

台灣最早切入伺服器市場的是英業達（Inventec），創辦人葉國一與廣達創辦人林百里有淵源。廣達後來靠資本優勢（故障品直接換新機，而非等待維修兩到三天）彎道超車。關鍵決策是：林百里在廣達NB出貨量仍全球第一時，果斷轉型伺服器，兩三年內幾乎放棄NB業務，當時遭法人質疑。

主持人指出，廣達、鴻海等老牌ODM廠雖然在NVIDIA世代交替中常出現「三季成長、三季下滑」的成績波動，但NVIDIA輸不起、升級週期極短，幾乎必然優先讓上一代已成功認證的廠商承接新產品訂單，「落難時反而是加碼良機」。

國巨陳泰銘的藝術收藏先行指標

國巨（Yageo）董事長陳泰銘的股票市值被富比士列為台灣首富，今日股價再度漲停。主持人分享早年採訪典藏雜誌總編輯的記憶：陳泰銘一旦開始收購某類藝術品（瓷器或字畫），國際拍賣價格即隨之水漲船高；一旦大量拋售，該類藝術品市場隨後走軟。近一年陳泰銘大量出清紅酒藏品，紅酒市場果然轉淡。

韋泰補充，藝術品市場主力的操作邏輯——低位緩慢收購三到五年、每次在拍賣會逐步墊高價格，待時機成熟才大量出貨——與股票市場主力吃貨、拉升、出貨的完整路徑如出一轍。主持人建議：「去看拍賣會跟夜市叫賣場，你就會懂股價為何漲跌——拍賣往上喊到沒人出更高價，叫賣往下喊到有人願意接。」

台燿（6274）操作教訓

台燿在修正前股價弱到不行，開盤後自己打到跌停板，隔天還一堆人在賣，休息兩天止跌後，隨後兩天又跳漲上去。這個最近的操作實例說明，盲目逢低接刀的風險——有時候不如不動，或者成本不夠低時，乾脆就抱著；但如果股價突破了自己受不了的點位，還是應該設停損或在第一時間出場。抱著大幅下跌個股時，心理壓力會非常大。

ETF配置：沒有最大報酬，只有最適合

主持人提醒投資人，「最大化投報率」是偽命題，合理報酬才是目標。各類型比較：

ETF類型	優點	缺點
市值型	不會大幅落後大盤	無超額報酬
主動市值型	多頭時能捕捉個股超額報酬	下跌保護力較弱，波動大
防禦型（掩護性買權/賣出選擇權）	盤整或下跌時有保護、可收權利金	多頭行情落後衝刺型

結論：喜歡安心配防禦型、喜歡刺激配主動衝刺型，按自身風險承受度組合，無絕對最優解。

精選語錄

搶反彈像搶銀行，搶到要跑，沒搶到更要跑。

你不知道買什麼，很簡單——就買廣達、緯穎、鴻海這些。NVIDIA輸不起，新產品一定先給上一代已經成功qualify的廠商。

如果你要了解股票市場的漲跌，去看拍賣會跟夜市叫賣場：拍賣會的價格漲到沒有人願意出更高價為止，跌的時候就是叫賣場往下喊——跟股市一模一樣。

時間軸

（本集逐字稿無明確時間戳，以話題段落順序呈現）

• 開場：台股本週V型反彈回顧，收盤42,267點創歷史新高
• 三棒接力分析：Google I/O → 輝達財報 → AMD百億美元台灣投資
• 今日盤面統計：集中市場上漲798家、漲停61家；OTC上漲802家、漲停60家
• 個股討論：健策急跌後反彈分析、台燿（6274）操作教訓
• 先進封裝主題：Intel EMIB vs 群創玻璃基板 vs 力成EFB技術比較
• 操作邏輯教學：右上角停利、右下角停損、搶反彈原則
• 廣達歷史：英業達 vs 廣達伺服器轉型發展史
• 國巨陳泰銘：藝術市場先行指標、拍賣會與股市同理
• 科幻電影：鋼鐵人（2008年）、回到未來預言科技趨勢
• BBU（新勝利、順達）、HVDC第三季出樣展望
• ETF配置建議：市值型 vs 主動型 vs 防禦型（掩護性買權）收尾