台股V轉，小心主力誘多？！ 2026.07.06

重點摘要

• 三大法人（外資110億、投信11億、自營商13億以上）在櫃買市場合計賣超230億，盤中高低點差達4個百分點，指數終場跌1.25%
• 台積電法人說明會（法說）在即，分析師預期法說前會先漲一波，但台股期貨空單仍高達8萬口，下週三至四為關鍵時間窗口
• 聯電6月營收年增22.85%，創歷年同期次高；群電6月營收創近一年新高，AI需求支撐持續
• ABF/PCB族群遭SemiAnalysis看空報告衝擊，台光電重挫，分析師類比上次記憶體利空後華邦電6天漲50%，判斷為買進機會
• 功率元件族群強勢，朋程（8255）7月1日回測月線後連拉兩根漲停板

詳細內容

今日市場概況

2026年7月6日，三大法人（外資、投信、自營商）在櫃買市場全數站在賣方：外資賣超110億、投信賣超11億、自營商合計逾13億（含避險部位14億），三大法人合計賣超230億。受此衝擊，櫃買指數盤中最大波動達4個百分點，終場收跌1.25%，從最大跌幅1.8%拉回部分。分析師楊惠宇（莫爾投顧）指出，這種劇烈震盪已成為第三季常態，投資人需有心理準備。

台積電法說前盤勢研判

台積電法人說明會（法說）預計在下週三至四舉行。分析師指出，台積電慣例是法說前會先漲一波，因此指數已提前出現反彈；但目前台股期貨空單仍高達8萬口，外資今日雖僅小賣200多張，壓力並未完全解除。技術面上，月線構成重要支撐，指數短期（下週三前）不會創新高，持續在前高附近震盪整理。

台積電操作策略建議：每次回跌時進行價差交易。分析師以親身兩次操作為例，價差合計獲利約10-11%，明顯優於同期間單純持有的約5%報酬，換言之多賺近一倍。

6月營收亮點

多家上市櫃公司陸續公布6月營收，7月10日前將全數揭露：

• 聯電（UMC）：6月營收年增22.85%，創歷年同期次高，持續獲外資買超
• 群電：6月營收創近一年新高
• 多數AI供應鏈相關企業6月營收不是創歷史新高，就是同期高點，顯示AI需求影響力持續擴大

ABF／PCB利空：危機還是機會？

研究機構SemiAnalysis（美國半導體研究機構）發布台光電與ABF相關看空報告，造成台光電等個股今日重挫。分析師援引歷史類比：今年（2026年）稍早，SemiAnalysis同樣發布記憶體看空報告，稱相關廠商已進入不再成長的狀態，然而華邦電在利空後短短6天上漲了50%。分析師判斷此次台光電、ABF族群的情形結構相似，建議逢低關注，並表示旗下會員在6月11號早報已提示相關個股，以欣銓（3264）為例，三天漲幅達19%。

風電族群異軍突起

風電族群今日出現大量突破，分析師指出，此類族群輪動行情可透過盤面異常量價結構提早察覺，具體選股邏輯在粉絲團有詳細說明。

功率元件族群操作策略

功率元件族群持續強勢，操作建議：避開漲幅已大的個股，專找剛回測月線的標的進場。以朋程（8255）為例，該股在7月1日附近恰好回測月線後，隨即連拉兩根漲停板。分析師建議以趨勢股來回操作，搭配逢低布局，作為因應第三季高檔震盪的核心策略。

精選語錄

「這種波動好像是變成第三季的日常了，所以大家對第三季的這種高檔震盪波動行情要有心理準備。」

「如果你能夠利用他每一次下跌的機會來去做價差的話，以我們自己親身的例子，兩次的價差大概可以賺到10到11%，那總比你放著大概是賺個5%多，你可以多出幾乎一倍的數字獲利出來。」

「上一次它也出記憶體的看空……可是我們為什麼說一定要加入我們的粉絲團，因為我們會及時的幫大家分析一下這些情形。」

時間軸

• 週二（7月8日前後）：納斯達克100指數數據公布；太陽股峰會召開
• 7月1日附近：朋程（8255）回測月線，觸發進場訊號
• 6月11號：分析師早報提示記憶體利空為買點，相關個股（3264）後續三天漲19%
• 7月10日前：上市櫃全數公布6月營收
• 下週三至四（約7月9-10日）：台積電法說，同期有重要總體數據公布，為近期最關鍵時間節點