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股市震盪修正，資金將醞釀房市反彈三部曲？ 2026.07.08

台股量能跌破兆元且月線未收復，外資期貨淨空單逾81,268口；房市專家李同榮指出六都移轉量南北分化、大建商撐住區域房價，強勁經濟成長動能將使本波跌幅有限，股市獲利資金局部回流換屋需求。

台股2026年6月中以來三度跌破月線，恰逢台積電法說前夕出現警訊；儘管美股第二季（2026年）盈餘增長預估強勁達23.3%，主持人仍建議投資人早做減碼準備、靈活調整策略。

SemiAnalysis報告指NVIDIA Keyber NVLink 144機架因PCB中板需78層極高難度工藝而延遲逾12個月至2028年，衝擊南電、台光電跌停，但台股封測族群逆勢強勢，多家上市櫃7月營收同步創歷史新高。

三大法人在櫃買市場單日賣超逾230億元，台股指數靠近前高陷入高檔震盪，分析師以華邦電利空後六天漲五成為例，判斷台光電與ABF族群重挫是買進機會，並建議以功率元件趨勢股來回操作因應第三季波動。

台股本益比衝破30倍、本淨比突破4倍，阮慕驊引39年統計指出第三季歷史跌率達56%，提醒估值地心引力隨時可能發動；比較五大高股息ETF，00929至2026年6月底總報酬76%居冠，00984A在2026年3月大盤重挫10%時跌幅僅5.84%最抗震。

AI伺服器需求推升電容今年（2026年）漲價4至5倍、三星第三季DRAM預計再漲20%；來賓仲麟分析正二ETF盤整時的波動耗損陷阱，並建議第三季高股息佈局應優先選現金股利底氣最足的0056。

美股費半兩日暴跌逾11%、記憶體股創12年最大跌幅，台股六月營收仍有多家創歷史新高；麥格里把聯發科目標價喊到萬元，與高盛6,800元估值差距懸殊，引發市場熱議。

半導體分析媒體 Semi-Analysis 最新報告指出，Google 下代 TPU 可能棄台積電 CoWoS 改用 Intel EMIB 封裝以削矽中介層成本；高盛同步上調聯發科目標價至台幣 1.4 萬元，預估 2028 年 AI ASIC 業務佔其總營收達 69%。

台股七月首個交易日收漲893點至47,018點，矽晶圓族群（中美晶、環球晶、合晶）全面漲停、電容高端品傳一個月現貨漲近10倍，但記憶體（南亞科、華邦電）大幅回檔，外資持有超7,000億元期貨空倉，市場在台積電法說前族群強弱明顯分化。

全球貨櫃運力十年成長八成但貿易量僅增六成，謝富旭指出超大型船造成塞港、周轉率下滑抵銷帳面供給暴增；估長榮今年（2026 年）本益比不足七倍，以 Hapag-Lloyd 收購 ZIM 的邏輯推算合理價值應逾四百元。