EP232 | 台、美股重點一次說，台股暴跌後的想法，Broadcom財報，台積電CoPoS提前量產，TGV玻璃基板驗證進度
2026年6月5日台股期貨跌停，為繼2024年日本升息、2025年川普關稅後第三次重大崩殺；主持人分析博通AI財報強勁卻股跌19%的原因，並點出台積電CoWoS與TGV供應鏈受惠標的。
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重點摘要
- 2026年6月5日台股期貨跌停（-10%），為近兩年第三次重大崩殺，但本次與前兩次不同，期貨在凌晨4點多曾短暫反彈2000-3000點，主持人研判主要為程式交易單位或空頭平倉
- 博通（Broadcom）財報：AI半導體業務年增80%，CEO喊出AI年創500億美元收入，第二季淨營收突破220億美元，但第三季AI半導體指引僅160億美元，股價兩天合計跌約19%
- 主持人建議將資金分3-5批分批進場，先觀察融資部位清退速度，避免在最大波動點All-In；無槓桿現股部位可相對從容，融資與期貨部位風險較高
- 台積電宣布CoWoS先進封裝預計2027年下半年量產，FOPOP技術驗證進入量產初期階段，供應鏈設備廠分三階段受惠
- TGV（Through Glass Via，玻璃通孔）相關廠商仍在驗證關卡，泰森（TITSEN）、雷科、創新服務各有布局，驗證消息正負面均可能造成漲跌停
詳細內容
第三次台股跌停：本次的特殊性
2026年6月5日（週五），台股加權指數期貨出現跌停（-10%）。主持人指出，這已是自己親歷的第三次重大崩殺：
- 第一次：2024年8月5日，日本央行升息，台股期貨跌停；隔天個股全面鎖死
- 第二次：2025年4月7日，川普宣布對台灣課徵37%關稅，連續三根跌停，融資斷頭嚴重
- 第三次（本次）：本次並非完全鎖死，凌晨4點多期貨短暫反彈2000-3000點，主持人判斷主因為程式交易的空頭平倉或認為跌幅過激的買盤介入
本次觸發點若要硬找，主持人認為可歸因為：非農（NFP）就業數據使市場預期聯準會升息，以及博通財報展望不如市場預期，但升息疑慮在4、5月已提前反映過。
操作策略：分批布局與去槓桿
主持人以自身為例說明心態：持有博通兩天跌約19%，但因進場時間早、無大槓桿，仍處可承受範圍。
具體建議框架（假設可動用資金為100%）：
- 分成3-5批，每批等量，逐步進場
- 禮拜一（2026年6月8日）預期仍有融資降槓桿賣壓及空頭平倉，不建議一次All-In
- 若禮拜一跌5%以上，可先打第一批；後續若繼續下跌，再視融資部位清退速度決定後續批次
- 觀察指標：融資每日清退額是否達百億以上
主持人也提醒，上週金融股、證券股、造紙股急漲，有一派人稱「最後一棒」，對此持保留態度；建議去槓桿、降低追熱門族群的衝動。
博通（Broadcom）財報深度解析
博通執行長本次法說會重申強勁動能：
| 指標 | 數字 |
|---|---|
| AI業務預估年收入 | 500億美元 |
| 第二季淨營收 | 220億美元（單季新高） |
| AI半導體業務年增 | 80% |
| 第三季AI半導體指引 | 160億美元 |
| 晶片融資（聯手黑石、阿波羅） | 350億美元 |
| OpenAI定製AI晶片 | 今年（2026年）進入量產 |
主持人解讀殺盤原因：市場並非對基本面失望，而是貪婪預期未被滿足——「要的不是好，是一直突破再突破」。主持人本人持有部位，繼續看好中長期動能。恐慌指數（VIX）週五跳空上漲40%，主持人表示按既有計畫繼續逢低加部位。
台積電 CoWoS 與 FOPOP 量產進程
台積電最新進度：
- CoWoS（Chip-on-Wafer-on-Substrate，先進封裝）：預計2027年下半年進入量產
- FOPOP（扇出型封裝）：技術驗證已進入量產初期階段
CoWoS 供應鏈三階段受惠標的：
- 前端設備：台灣軍華；日本 6146、7966（Disco 等）、6988
- 核心製程（RDL 重佈線層製程）：台灣印人、紅碩、星雲、至聖；日本東京威力科創（Tokyo Electron）、Screen
- 曝光與對位設備：台灣軍華；國際廠 ASML、Canon
TGV 玻璃通孔供應鏈
TGV（Through Glass Via）為下一代先進封裝基板技術，以雷射在玻璃基板上鑽孔，替代傳統矽介質，散熱能力更強。
主要台灣受惠廠：
- 泰森（TITSEN）：雷射設備技術目前最領先，高雄代工線月產能5000-8000片；正與美國客戶針對 Intel 14A、18A 製程進行認證；TGV 部分與日本客戶驗證中
- 雷科：半導體業務佔比已超50%；具備 CoWoS、SOiC 製程設備及雷射乾式蝕刻機；TGV 方向以 AMD 與 NVIDIA 為主要客戶，持續送樣驗證中
- 創新服務：可生產 310×310mm 大尺寸玻璃基板，厚度 0.3mm，散熱方案支援 1000W TDP 高階需求；一期年產能12萬片，二期36萬片，合計48萬片（主持人指出終端需求量更高）
主持人強調，目前大部分廠商仍卡在驗證關卡，任何驗證進度消息（正負面）都可能引發漲跌停，是這個族群目前最大的短期波動風險。
近期重要市場日曆
- 2026年6月8日（週一）：台股開盤，主持人將於 8:40 開 IG/YouTube 直播，與觀眾一同觀察台股期貨走勢
- 2026年6月16日：日本央行升降息決策；主持人提醒近期市場對總經數據反應度可能提升，需特別關注
精選語錄
「今天你不管賺得多大賺得多兇你平常多猛，你還是會去把槓桿先降下來。」
「市場它不會是一直都是這樣子的，它很容易去做來回的反復。我們就是要保持著一個非常 open mind 的一個心態，重點還是在說我們用長時間去看短期的波動。」
「跌如果你們真的覺得自己的跌很受傷的話，我也是承受這個跌。每一次下跌下來，對我來講就是產業裡哪一個東西是好的，我就繼續看一下到底要怎麼加波位進去。」
時間軸
逐字稿無時間戳記，無法列出精確時間軸。