EP1125｜美光財報、韓國課稅，其實漲多是最大利空！台達電怎麼了？每次掉單傳聞都給機會，營收才是王道，真正的加碼方式？ft.型男股神 陳威良

重點摘要

• 本次重挫的重災區為「雙高族群」：高位階且高本益比的個股，光通訊（老光）在美股端亦為重災板塊之一；油價若不爆衝，下半年通膨有望受控，年底油價達百美元或有可能，三百美元則違背現況與川普政策方向
• 記憶體（美光、海力士）呈現短線巡迴震盪、長期緩步創高的格局，超跌時才是創造超額報酬的甜蜜點
• 市場傳出AI機櫃800V規格暫時降規或延後，台達電因此承壓，電力相關概念股整體走弱；主持人強調台達電基本面未見重傷，核心問題在於投資人資金控管過於集中
• IC設計（瑞昱、聯詠、矽力-KY 6415等）開始起漲，市場想像空間擴大，但主動型ETF佈局目前仍淺
• 導線架全球龍頭順德（2351）今日漲停，導線架業者已通過輝達（NV）相關認證，順德是繼長科（6548）大漲後的後發補漲；選元件股策略以高毛利率龍頭為主軸

詳細內容

台股千點大跌：雙高族群是本次最大災區

台股2026年6月24日下跌逾千點，主持人指出此事並不意外，因前一日夜盤已提前跌逾千點，算是「提早洩題」。本次主要重災板塊為「雙高族群」——即高位階加上高本益比的個股。光通訊（尤其是所謂「老光」，即較傳統的光通訊個股）在美股端也是重挫板塊之一。主持人說明，漲多的高位階股票天生容錯率低，市場99分的正面判斷都可能被視為不及格。

油價與通膨：年底百美元或有可能，三百美元不知從何而來

針對通膨走勢，主持人提到，以目前蒐集到的資訊，年底油價達到百美元有其可能，但三百美元從未聽說，且太過違背當前現況及川普希望壓低能源成本的政策意志。只要油價不出現爆衝，下半年通膨有機會持續受控。

記憶體：震盪巡迴，長線緩步向右上

美光（Micron）盤後上漲超過1%，SK海力士當日也快速反彈。主持人分析，記憶體族群具備特定的週期巡迴特性：市場覺得便宜→買上去→覺得漲太多→拉回→再覺得便宜，如此反覆，但長期趨勢仍維持緩步創高的格局，中間波折只是必經過程。

主持人認為，記憶體「適合能理解這種巡迴的投資人」才能抱得住，且記憶體各公司普遍按預先規劃的方向前進；真正大好的趨勢產業，往往在市場過度悲觀、股價超跌時，才能創造超額報酬。

台達電：800V規格傳言、資金控管才是真正問題

台達電近期持續走弱，電力相關概念股整體也偏疲。市場傳出AI機櫃800V規格因現實因素需暫時降規或延後，主持人認為此為可接受的短期調整。他強調並未聽聞重大基本面利空，台達電營收仍在創高路上，只是本益比略高，回檔幅度感受上會比較大。

主持人以具體情境說明資金控管的重要性：若投資人從台達電2400元、2300元、2200元就陸續大量承接，看到1900元附近時心態容易崩潰，甚至懷疑股票「是不是出了什麼事」；反之若分批少量進場，看到更低價反而覺得「打折了、更便宜了」。台達電曾從1700多元漲至2580元，若此波跌破季線，從長線角度反而可能是較好的布局位階，但剛起跌就急著承接並不划算。

IC設計：起漲中，ETF佈局尚淺

瑞昱（Realtek）、聯詠等IC設計股近期開始跟上漲勢。主持人指出，今年（2026年）這些公司的獲利不見得會大幅跳增，但市場對其未來的想像空間已開始擴大，板塊方向明確值得持續關注。

主動型ETF經理人目前對IC設計族群的布局仍不夠深，除聯發科列為必備之外，少數有買到的是矽力-KY（6415），其他個股多數仍在追蹤觀察階段，可能在等待更明確的營收增長訊號，或受限於中小型股市值流動性不足，未達主動型ETF進場門檻。

導線架龍頭補漲：順德漲停，通過輝達認證

台灣暨全球導線架（Lead Frame）龍頭順德（2351）今日漲停，另一家同業亦同步漲停。主持人指出，長科（6548）先前已漲了一大段，但順德這個全球龍頭卻遲遲未動，如今出現後發補漲。

早在兩年前就有留言詢問「導線架有沒有AI概念」，如今看來，介玲等導線架業者確實已通過輝達（NV）相關認證，印證導線架雖非AI供應鏈最前線，卻是電子產品的必備元件，隨著AI應用對零件品質精密度要求提升，此族群已逐漸取得AI題材的認同。

元件選股策略：高毛利率龍頭跑贏科技通膨

被動元件、功率元件、消費性電子元件，主持人選股策略以「毛利率較高的龍頭」為主軸。功率元件中，富鼎（MOSFET）因有國巨與鴻海雙重加持，具備額外加分題材。

主持人以「科技通膨」作為本集主線：AI帶動各類元件漲價，從最先進製程到成熟製程、從消費電子到AI領域，全都在啟動漲價。科技通膨若蔓延至整體市場，一般消費品也會跟著變貴，而最有效的對應方式就是參與投資台灣科技供應鏈。

近期有客戶詢問981A、403A等主動型ETF績效放緩的問題，主持人解釋，這是因為這些ETF前期重倉的明星個股（AI硬體龍頭）目前正在休息整理，而新崛起板塊（如IC設計、導線架）的佈局深度尚不足。某個股因二度被列入處置（限制交易），至2026年7月2日屆滿，屆時可留意是否有機會重新起漲。

精選語錄

你接慢一點或接少一點，現在心情會不一樣。越看到跌，覺得太棒了，今天比昨天還便宜又打折了。但如果前面在2400、2300、2200已經接很多，接到現在真的手都有點軟了，看到1900的時候就會覺得天啊，我還要不要再接下去。

真正大好的趨勢產業，往往就是在那種超跌的時候，才會創造超額報酬。

不要當台股的邊緣人。

時間軸

• 09:55 — 特定個股（原文音近「尤達」，公司名待確認）盤中漲停
• 09:57 — 另一個股漲停（較前者晚約21分鐘）
• 2026-07-02 — 某被列入二度處置的個股，處置期間最後一天，屆時可觀察股價是否重啟走勢