EP1123｜美伊再吵就看油價，不怕！台積電進入法說發動圈，聯電、世界漲停，先進和成熟製程都缺，大小股都漲，台灣主場很健康？ft.林漢偉.股魚

重點摘要

• 台股盤中最高觸及47,871點，收盤創歷史新高，單日上漲逾1,276點；聯準會鴿派結果（取消前瞻指引、多委員支持降息）及中東停火60天協議是主要催化劑
• 摩根士丹利（大摩）出報告給南亞科目標價200元，當日一字漲停，台塑集團相關股票全面爬升，漢偉指出這種「大牛股吃金盤」的力道顯示國際資金正集中佈局
• 台積電進入法說會前約一個月暖身期，漢偉看好行情延伸至8月中，本週美光財報為短期檢驗點
• NVIDIA Vera Rubin GPU已開始小量出貨，預計2026年第四季加速出貨，台光電、川湖等供應鏈零組件廠商後續業績可期
• 台灣指數公司（Taiwan Index Plus）為證交所編製的璞玉指數，篩選低估優質股，2022至2023年大盤跌28.47%時該指數僅跌14.28%，抗跌特性突出

詳細內容

台股創47,871點歷史新高：兩大催化劑發酵

2026年6月22日，台股加權指數盤中最高觸及47,871點，收盤創歷史新高，單日漲幅逾1,276點。主持人兆華回顧，上週四（2026-06-19）節目中已預告在等什麼，隨後油價週末小漲後今日回落，通膨壓力未升溫。聯準會本輪會議結果偏向鴿派：正式取消前瞻指引、放棄點陣圖投票、更多委員支持年底前降息，不確定性消除後行情走得比預期更急。嘉賓漢偉補充，川普面臨共和黨民調落後民主黨的壓力，華爾街解讀其有動機在7月10日美國國慶前把股市拉上歷史高點，資金面整體仍對股市有利。

強勢族群：記憶體、封測、台塑集團全面拉升

漢偉兩週前趁台股回檔日買進半導體相關ETF（約33元），至今已升至42元左右。他分析，這段時間盤面強勢族群涵蓋：記憶體（美光、Sandisk、威騰）、被動元件、印刷電路板（PCB）、矽晶圓、電力電源與功率半導體分離式元件、面板IC及封裝測試。這些族群走強與國際資金流向高度吻合，顯示台股在AI供應鏈中的核心地位。

南亞科一字漲停、台塑集團效應

摩根士丹利（大摩）出具南亞科研究報告，給予目標價200元。漢偉透露，此前已有法人以「先進製程二度攻擊」為邏輯做多南亞科，大摩報告為後段行情再添助力，南亞科當日直接一字漲停。漢偉觀察台塑集團相關股票全面爬升，指出「這種大牛股都一字漲停，就知道現在吃金盤的力道有多強」。旺宏電子（Macronix）與華邦電也在同期走強，記憶體族群全面發動。

台積電暖身期、美光財報為短期關鍵

台積電已進入法說會前約一個月暖身期，機構資金陸續佈局。漢偉看好多方行情延伸至7月至8月中，但強調輪動節奏需注意：7月1日至10日先看美股指標股表現與6月份月營收創高股票；法說會前後中小型股可能因資金排擠承壓。本週四（2026年6月25日前後）美光財報是最近的短期關鍵驗證點——財報出爐後股價是否繼續走強，將反映市場對記憶體族群的資金追加意願。

NVIDIA Vera Rubin供應鏈：台光電衝6,000元歷史新高

NVIDIA執行長黃仁勳表示，Vera Rubin GPU已開始小量進入市場，預計2026年第四季加速出貨。台光電今日股價站上6,000元歷史新高，川湖（King Slide）股價同步走高，日月光（ASE）除息後再度一字漲停創新高。漢偉認為，若確信Vera Rubin帶動的業績成長有望，目前股價雖看似偏高，仍可在拉回或關鍵支撐附近逢低承接。

其他族群：矽光子逢低、光學鏡頭回神

矽光子族群近期修正整理，景碩（Tripod Technology）受南電股東會相關消息拖累後走勢較自由，近期快速上攻。漢偉認為，矽光子若兩個月前買不到、現在在修正期，反而是佈局機會。光學鏡頭族群大立光（Largan）、玉晶光（Genius Electronic Optical）慢慢打底上來，連股性最疲軟的亞光也同步往上走高。封測族群等待時間較長，但也逐漸接近階段新高。

股魚介紹璞玉指數：低估優質股的挖寶工具

主持人兆華邀請嘉賓股魚介紹台灣指數公司為台灣證交所編製的「璞玉指數」，針對台股接近48,000點、許多股票已在高位的現況，提供另一種配置思路。

選股標準：

• 最近三年EPS均為正數
• 最近四季EPS均為正數
• 最近三年每年均有發放股利
• 成交量具備足夠市場流動性
• 股價漲幅未過高（已大漲標的被篩除）

成分股涵蓋傳統產業、民生用品、電子科技、化工、設備等，中小型股占約八成五，大型股僅17檔。指數同時納入ESG永續評鑑概念，六成以上成分股取得BBB以上等級。

歷史回測抗跌表現：

• 2022至2023年大盤下跌28.47%期間，璞玉指數僅修正14.28%（跌幅約為大盤一半）
• 2025年（2026年前一年）川普加徵關稅期間，大盤跌約27%，璞玉指數跌約24%

股魚特別指出，現在漲幅亮眼的被動元件、功率元件，在被納入璞玉指數時尚未發動，印證選股邏輯確有提前識別潛力股的效果。生技類股旺準即為另一例子：雖然（2026年）生技資金較不受青睞，但其EPS表現優異，年增率超過30%，正是指數內值得挖寶的標的。

精選語錄

「你唯一能夠知道是你買這股票，你能不能買了之後，你可以安心的睡覺；你可以算得出來它的合理的價值在哪裡，我覺得這種股票才是適合自己的股票」

「當你覺得很痛苦的時候，往旁邊一看，結果發現了你的痛苦只有別人的一半的水準，那你就會感覺好像沒有這麼痛了嘛——你反而可以去做一個非常好的持有」

「如果你確定的是，未來Vera Rubin會帶給他們的業績有更好的成長性的話，那你反而有拉回，你覺得到了安全位置，可以做一個比較逢低承接的機會」

時間軸

• 開場 — 台股盤中衝上47,871點創歷史新高，單日漲逾1,276點，油價回落、聯準會鴿派結果為主要催化
• 前段（漢偉） — 回顧兩週前ETF抄底至今漲幅；分析記憶體、被動元件、PCB、封測等強勢族群的國際資金邏輯
• 中段（漢偉） — 大摩南亞科目標價200元促一字漲停；台塑集團效應；矽光子逢低佈局機會；日月光漲停；光學鏡頭族群回神
• 中後段（漢偉） — 台積電法說會前暖身期；Vera Rubin供應鏈台光電6,000元新高；川湖展望；美光財報為本週關鍵檢驗點；集團作帳股
• 後段（股魚登場） — 璞玉指數緣起、選股標準、成分股概覽；2022至2023年抗跌回測數據；ESG評鑑納入；旺準生技為具體案例