韭菜畢業班

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EP236 | 矽電容題材 / 聯電展望

矽電容題材持續升溫，台灣三大玩家（愛普、華邦電、利基電）各有布局，三星電機已與 AI 大廠簽訂長約至 2028 年；費半指數暴跌後十日內再創新高，主持人預期功率半導體、被動元件與記憶體族群下週延續漲勢。

費半14,134點創高後回撤，台股進入區域盤整；矽晶圓12吋產能滿載漲價、台積電目標價調升至3,500元、大立光切入CPO三條主線交織，環球晶、合晶、景碩、信昌電輪番成為市場焦點。

SpaceX 完成 750 億美元 IPO，首日因自由流通盤僅 4%、被動買盤逾 160 億美元急漲，主持人以累計虧損 413 億美元為由建議小量紀念入場；大立光切入矽光子光纖陣列（FA）被視為 CPO 新題材，但實質營收需等 1-2 年。

外資連兩日合計拋售 1,800 億台幣，加上 CPO 共封裝光學延至 2028-2029 年量產的看空報告，引發台股系統性下殺；央行總裁楊金龍同步暗示打房信用管制打到第七波就此為止，帶動房地產族群逆勢噴出。

2026年6月5日台股期貨跌停，為繼2024年日本升息、2025年川普關稅後第三次重大崩殺；主持人分析博通AI財報強勁卻股跌19%的原因，並點出台積電CoWoS與TGV供應鏈受惠標的。

Computex 展後，NVIDIA AI PC 晶片量產、Marvell 800G 光模組商用化、AI 工廠模組化使機櫃組裝從兩小時壓縮至五分鐘，帶動台股伺服器、光通訊、散熱族群全線走強。

Dell Q1 AI 伺服器營收年增 757%、手訂單達 513 億美元，Computex 前夕台美股 AIPC 與被動元件供應鏈全線走強，NVIDIA NVL72 單機櫃逾萬顆 MLCC 用量成為國巨等廠商漲勢基本面支撐。

美光 LTA 長約鎖定微軟、Google 等主要雲端客戶六至七成 HBM 產能，市場估值法切換帶動股價跳漲一成；聯發科承接 Google 2 奈米 TPU 出貨量翻倍，AI 機櫃功耗百倍擴張同步推升功率半導體與玻璃基板族群。