EP1089｜5月開盤漲1800點，怕輸人，低持股、沒漲停都焦慮？多頭氣勢、熱門族群沒問題，問題在敢買誰？認清自己的最優化報酬！ft.題材獵人 林漢偉

重點摘要

• 台股單日漲1800點創歷史紀錄，大盤看似狂歡，但多數投資人實則陷入焦慮與相互攀比，FOMO情緒取代了真正的滿足感
• 市場結構仍屬健全：台積電漲逾6%、聯發科跳空漲停、日月光漲停，大型權值股領漲非過度投機，全球AI資本支出今年（2026年）上看9000億美元、明年（2027年）突破1.2兆美元為長線基本面背書
• 選股邏輯：尋找美股有指標股可對照的族群（IC設計對應安謀/AMD、矽光子對應科利爾/Marvell、記憶體對應SK海力士），以國際大廠動向判斷台股族群輪動時機
• 五月潛在風險：美股季節性淡季效應（Sell in May）、報稅季大股東高檔出脫、技術面乖離過大
• 資金控管原則：高檔逢高部分獲利了結、保留彈性資金等待回調加碼，槓桿需做壓力測試（能否承受單日3600點以上震盪）

詳細內容

創歷史紀錄的一天：台股單日漲1800點

2026年5月4日是五月首個交易日，台股盤中最高上漲約1800點，超越先前川普宣布暫停對等關稅當日的漲點，成為台股歷史單日最大漲點紀錄。四月整月台股漲約7200點，五月開盤再追加，短短五週合計漲幅逾萬點，指數來到約4萬2000點一帶。主要貢獻來自台積電（漲逾6%）、聯發科（跳空漲停）、日月光（漲停）、智邦（漲停）等大型權值股。

普遍焦慮而非喜悅的市場氛圍

主持人兆華與漢偉哥均指出，創紀錄當天市場瀰漫的情緒是焦慮，不是快樂。常見心態包括：持股漲幅跑輸大盤的挫敗感、等待回檔踏空的恐懼、看到同事或朋友開槓桿大賺產生的相對剝奪感，甚至有夫妻因此爆發爭執——保守的一方攔住開槓桿，積極的一方覺得錯失獲利機會。漢偉哥強調，這種「攀比心態」對資產累積幫助有限，追高之後承擔的下行風險往往被忽略。

市場結構分析：多頭趨勢未變，但過熱現象存在

健全面：

• 大型有基本面的股票在帶領漲升，非純粹投機
• 台灣GDP上修，4月上市企業營收預期創歷史新高
• 美股上週五納斯達克、標普500、費城半導體指數均創歷史新高，且由財報優良公司帶動
• 全球雲端大廠今年（2026年）AI資本支出上看8000億美元；加計中國及主權基金，全球AI資本支出有機會達到9000億至1兆美元，明年（2027年）有望突破1.2兆美元

過熱警訊：

• 技術面乖離過大、融資水位偏高、漲停板加速
• 市場出現「4萬5月5萬、6月6萬」等預期，情緒有些失控

漢偉哥建議：不要預測指數高點，順勢操作，但隨時保留彈性資金。

五月操作重點與風險

• 美股季節性淡季：歷史統計五月美股相對偏弱（Sell in May 效應）
• 大股東賣壓：五月一日起開始報稅，漲幅大的公司董事或創辦人可能高檔轉讓持股，需追蹤公開資訊
• 520前後行情：市場預期台股有機會漲到520就職典禮，520後緊接輝達財報，形成一段支撐；但過熱風險不排除出現回檔，目前尚無反轉訊號
• 法人動向：追蹤投信買賣方向——低檔有投信進場買的可續抱，高檔若投信開始出貨則需注意補跌風險

各族群選股框架：以美股指標股為參照

漢偉哥建議，對產業不夠熟悉的投資人，優先選擇國際上有可參照指標股的台股族群，動能延續性與趨勢確認度較高。

IC設計：英特爾四月漲約110%、AMD與安謀（Arm）漲70%以上，帶動台股聯發科連續跳空漲停。聯發科法說會提到ASIC（特殊應用積體電路）業務提前出現營收且超預期，高盛上調目標價至5000元，帶動「發哥集團」旗下相關IC設計股（九鼎、打發等）全面比價上漲。創意四月漲逾一倍，信驊（股王）股價逼近2萬元。此外，聯電集團旗下IC設計族群、MCU（微控制器）廠如新唐等也有比價效應。

矽光子（Silicon Photonics）：美股科利爾（Coherent）、Marvell、Lumentum等四月漲40%至逾1倍，台股波若威（Broadex Technologies）跳空漲停，相關封測及設備廠也同步大漲。漢偉哥提醒矽光子本益比極高，適合逢拉回月線、季線附近承接，不適合追高；之前提醒聽眾在月線介入，今日收獲漲停。

記憶體：SK海力士（韓國）創歷史新高，台股南亞科漲停。旺宏法說會看好NOR Flash漲價；華邦電（全球最大NOR Flash供應商）隔日（5月5日）舉行法說，旺宏的樂觀展望等同為華邦電背書，值得觀察。模組廠群聯（5月8日法說）、宜鼎表現突出，群聯轉型控制IC並積極布局AI運算，股價回到2000元關卡且法人持買方。艾普（IP廠，黃仁勳生態概念）第一季營收創歷史新高，大摩上調目標價至1000元，兼具HBM（高頻寬記憶體）及3D堆疊記憶體題材。

封測：日月光、矽格（子公司台新科今日創歷史新高）、晶元電（今日漲停，但歷史新高尚未突破，補漲空間存在）。

低軌衛星：昇達科今日漲停，題材持續發酵；SpaceX IPO預期也增添想像空間。

機器人：新代逼近3000元，羽冠創歷史新高，達明（前波從800多元跌至200多元後今日反彈）低位階轉強。建議選「多題材」個股——同時橫跨機器人與半導體設備的公司，比純工具機概念更具資金吸引力。

重電與太陽能：進入夏季用電旺季，重電股（興一電、亞力、華城等大廠）與太陽能（國塑集團）開始發動。國際太陽能大廠也出現漲價，520前後可能有電力政策加持。

ETF配置方向

主持人兆華分享個人做法：4月時將債券部位換成主動式ETF（「不會跑的ETF換會跑的ETF」），並逢回加碼個股，但保留現金部位。推薦三檔聯發科含量高的ETF：0052（富邦科技，聯發科為第二大持股）、00927（群益半導體收益）、00891（中信關鍵半導體），後兩者今日均漲逾6%。

槓桿與風險管理：壓力測試的重要性

主持人回顧自己2007年入行、2008年金融海嘯前曾借理財型房貸加融資全壓的「猛烈」操作，最終遇反轉慘賠。建議：

• 開槓桿前需做極端值壓力測試：若台股一天震盪3600點（漲1800再跌1800），槓桿部位能否撐住？
• 資產規模愈大，大跌的絕對損失愈難承受，適度保守是合理選擇
• 「沒有對錯，做你能承擔的事」——不同人生階段、不同資金狀況，風險承受度本來就不同

精選語錄

台股明明今天漲1800點，但我認識的很多人今天都不是很開心，而是焦慮感特別重。

雖然我們看到種種過熱的現象，但基本面是真的台股最大的底氣。

你不要一直看著後照鏡覺得自己做得到，而是在這個當下用你能夠做的判斷。

時間軸

逐字稿無明確時間戳記，以下為內容段落順序：

• 開場：台股創歷史單日最大漲點、市場FOMO現象描述
• 市場結構與多頭趨勢分析（漢偉哥觀點）
• 五月風險因素與操作建議
• 族群輪動解析：IC設計→矽光子→記憶體→封測→低軌衛星→機器人→重電太陽能
• ETF配置建議
• 個人投資心態分享與槓桿風險提醒
• 結語：保有資金彈性為最終建議