EP619 | 🛰️

重點摘要

• 二兒子出生時被檢查出多項異常（單腎、腹部囊腫疑腫瘤、腦部氣泡、髖關節問題），全套基因檢測後除確認單腎外皆排除，此經歷讓謝孟恭深刻體悟健康平安比任何財富更珍貴
• 策略從追動能改為逆勢抄底：挑多頭排列但短期被市場棄置的標的，週一進場後週二繼續下跌，判斷市場人氣尚未完全潰散，暫緩全倉
• OpenAI 傳出尋求 Amazon AWS 融資，「臥鳥聯盟」（各大雲端巨頭互相綁定的 AI 生態圈）格局持續強化，但 AWS 供應鏈形態不佳，即使消息成真短線也難大幅拉升
• 低軌衛星題材重啟，SpaceX IPO 預期帶動台股相關標的（森達克、滑通等）輪動，衛星真正機會在創造偏鄉與戰場等新市場，而非僅取代現有寬頻網路
• 矽光子科普：雷金（Epi-wafer）→ 雷射晶片（電轉光）→ Photo Detector（光轉電）→ Transceiver Module → CPO（光電共封裝）完整技術鏈說明

詳細內容

家庭生活與全家福

謝孟恭返台後心情愉快，數週後又將赴歐洲陪老婆回娘家。他坦承每次出國都會因鼻腔乾燥誘發過敏甚至發燒，但這次因看了兩場演唱會（Radio），認為值回票價。

兒子在他出遠門四天後每天打電話催他回家，讓他深感甜蜜。此外，大兒子看到同學家有全家福照片，主動要求父母安排，謝孟恭破天荒對拍照過程展現高度耐心，由一位聽眾攝影師協助完成家庭首次正式拍照。

二兒子健康歷程與感恩

二兒子出生前被超音波檢查出多項疑慮：單腎、腹部囊腫（不排除腫瘤）、腦部氣泡、髖關節發育問題。父母進行了全套罕病 DNA 基因檢測，結果除確認單腎（約千分之一機率，並非罕見）外，其他所有問題在後續追蹤中全數排除。謝孟恭描述這段歷程為「有驚無險」，現在二兒子「白白胖胖、每天都在笑」。

這段經歷讓他對生命有了全新體悟：能好手好腳生活、家人健康，已是極為珍貴的事，過去許多得失心反顯得可笑。他藉此呼應一位資深聽眾「劉媽媽」透過兒子轉交的親筆信——劉媽媽分享自身養育兩個孩子時遭遇健康狀況的心情，以此安慰謝孟恭，令他深受感動。

投資策略與近期盤面

謝孟恭表示近期策略轉向「石荒族」邏輯：不追強勢股，而是找多頭排列但短期被市場棄置的標的，例如前陣子大家熱捧後又拋售的 Google、Avago（博通）等。

週一（2025 年 12 月 15 日前後）開始積極抄底，但週二發現部分熱門股出現跌停，顯示市場人氣溃散；判斷反彈尚未走完，仍有一波洗盤空間，因此暫緩加至全倉，等待更清晰訊號。

OpenAI 尋求 Amazon 融資

謝孟恭透露節目先前已掌握 OpenAI 尋求 Amazon（AWS）融資的線報，原預計在 AWS re:Invent 大會公布，但消息延遲。近日 Information、Bloomberg 等媒體陸續報導，印證線報屬實。

此事的商業邏輯：OpenAI 需要資金，Amazon 希望推廣自家 Trainium AI 晶片，雙方各取所需——OpenAI 承諾使用 AWS 雲端設備，換取融資。類似模式過去已見於 Google 投資 Anthropic（Anthropic 同時使用 Google TPU）。然而 AWS 相關供應鏈股票形態不佳，謝孟恭認為即使消息落實，相關標的短線也難持續大幅拉升，可能僅給出一至兩根逃命機會後繼續整理。

低軌衛星題材

市場近期出現低軌衛星概念股全面作動跡象。謝孟恭認為觸媒來自 SpaceX IPO 預期——一旦 SpaceX 以高估值掛牌，相關供應鏈將出現「群魔亂舞」行情，估值可能先拉到 30 倍以上再逐步消化。

台股相關標的：

• 森達克：確認在 Starlink 物料清單（BOM）中佔比高，股價已走右上方
• 滑通：衛星版兩顆綠色晶片改善，毛利率較滑達略高
• 另有其他元件廠陸續受資金關注

衛星網路的真實機會在於「創造新市場」，而非僅取代現有光纖網路。Starlink 目前主要應用於偏遠地區及戰場（如烏克蘭軍方），在城市密集高樓環境效果有限，且對即時性要求高的 FPS 遊戲仍有斷線問題。

此外，謝孟恭也提醒：兩年前熱門的路由器（router）廠商，不見得仍在新一代衛星設計的供應鏈內，需追蹤最新法說會或 call memo 更新。

矽光子技術科普

回應聽眾關於矽光子的提問：

• 雷金（Epi-wafer）：薄膜製程在基板上堆疊三五族化合物（如磷化銦），使材料具備發光的物理特性，是製造雷射晶片的關鍵材料
• 雷射晶片（電轉光）：將電訊號轉為光訊號，如手電筒原理——電流開代表「1」、關代表「0」，以光脈衝傳遞二進位資料
• Photo Detector / 光接收器（光轉電）：偵測光脈衝，還原為電腦可讀取的電訊號
• Transceiver Module（光收發模組）：將雷射晶片、Photo Detector 與控制 IC 封裝於金屬或塑膠盒中，留有可插拔光纖接口
• CPO（Co-Packaged Optics，光電共封裝）：將雷射晶片直接整合於處理器旁，縮短訊號傳輸距離，是下一世代高速互聯的核心趨勢

Q&A 精選觀點

• 小孩性別教育：建議避免過度解釋引發追問，以中性說法帶過，交由學校教育輔助
• 社會信任危機：CPR 救人被告性騷、阻止女子被輕軌撞倒被告等案例，讓人在緊急情況下也開始三思，謝孟恭認為需建立社會共識保護善意行為，不能讓少數惡意濫訴毀掉互助文化
• 社群軍備競賽：呼籲新手父母關掉社群，避免被沒有子女的旁觀者影響育兒信心；真正重要的是陪伴，而非辦豪華派對或砸錢才藝
• 捐款與施予：呼應非營利組織社工聽眾的心聲，鼓勵大家從小額付出開始，「施比受更有福」是親身體驗後的真實心得

精選語錄

「你光是好手好腳，你不用被病痛給困擾，你不是躺在病床上，你已經沒有什麼好抱怨的。」

「小朋友最需要的是陪伴。如果你有辦法給一堆錢卻沒有辦法陪伴，你還是一個很鳥的家長。」

「錢就是要流動，你一直把錢給出去，給那些需要的人，拿到這筆錢的時候你看他的反應，你就知道說他很高興，你就覺得你自己的能量也很好。」

時間軸

逐字稿中無明確時間標記，無法列出時間軸。