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記憶體報價持續飆漲、台積電擴廠題材發酵，謝孟恭分享在高熱市場中逢高減碼、聚焦無塵室、水電、氣體等建廠供應鏈標的，同時評析馬斯克建晶圓廠計畫與蘋果折疊機供應鏈的投資布局邏輯。
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重點摘要
- 記憶體報價大幅上揚：企業級 ESSD 漲約 5 成，消費性 SSD 漲逾 100%，記憶體仍是市場最強主線
- 台積電宣布購地擴廠，謝孟恭點名建廠概念股：無塵室（盛徽）、水（兆聯）、氣體（和松）、電力，估值約 10 幾倍相對安全
- 市場感覺像 2024 年 7 月前夕（之後曾大回檔），主動減碼熱門擁擠部位、降低槓桿、設 Trailing Stop
- 馬斯克計畫用第一性原理挑戰晶圓廠標準規格，謝孟恭認為有機會造出「堪用」產品但難達台積電精品等級
- 蘋果首款折疊機（左右對折、單軸）預計今年下半年推出，相關供應鏈資金開始湧入
詳細內容
市場整體氛圍與操作策略
謝孟恭形容目前市場「非常瘋狂」，新開戶數創高、融資金額攀升、成交量持續放大。他將當前氛圍比作 2024 年 7 月，當時隨後出現一波大回檔。應對策略是：主動對法人主流股及高估值部位減碼，對長期趴低不動的標的（「大便股」）一律清除，騰出資金往下一個方向布局。他強調「比起賺輸別人，更怕大回檔時槓桿太重受重傷」。
記憶體：超級循環尚未結束
最新 SanDisk 等報價顯示，企業級 ESSD 漲幅約 50%，消費性 SSD 漲幅超過 100%。謝孟恭解釋消費性漲幅反而更大，是因為廠商產能被企業級 Data Center 需求排擠，供應消費市場的貨量反而更少。SanDisk 有意與客戶鎖定長約價格，謝孟恭認為這反而是信心不足的信號（預感後市漲不動才想先鎖住），但其他原廠仍維持漲價姿態，判斷此波 Super Cycle 尚未結束。
台積電擴廠帶動建廠供應鏈
台積電持續購地、規劃更多前段晶圓廠（Fab）與後段先進封裝（CoWoS 等）產能。謝孟恭將投資邏輯拉回到宏觀建廠需求：
- 無塵室（Cleanroom）：盛徽
- 水：兆聯，二次供應商宏嘉
- 氣體：和松，二次供應商瑞澤
- 電力：相關電力股
這些標的本益比約 10 幾倍，在市場估值普遍偏高的環境下安全邊際相對較大。後段先進封裝方面，台積電吃不下所有需求，部分會流向 ASE（日月光）與 Speedchip（速力）。
馬斯克晶圓廠計畫評析
馬斯克計畫在德州打造一座「可以抽雪茄、吃漢堡」的晶圓廠，引發網路論戰。謝孟恭從第一性原理角度理解其邏輯：馬斯克一貫挑戰既有標準，如同 SpaceX 火箭回收一開始被嘲笑。謝孟恭舉例，台積電某廠曾因數公里外牧場的牛糞飛散導致良率下降，說明業界對潔淨度的高要求有其道理；但馬斯克可能以「良率 30%、成本只要 10%」的「Mustang 版晶圓廠」路線達到堪用水準，不排除未來在特定應用場景有一席之地。
蘋果折疊機供應鏈
謝孟恭更新資訊：蘋果折疊機為左右折疊、單一軸層設計（非先前傳的三折機），預計今年下半年發表；傳統 iPhone 數字機版本可能延至明年。相關供應鏈股票的資金流入已可觀察到。謝孟恭表示相比一般 NB/AIPC 題材，折疊機屬於真正的新催化劑。
光通訊族群（Q&A 補充）
聽眾詢問 INP（磷化銦）相關股票。謝孟恭提到美股以 AXT、Lumentum、Coherent 為主要共識，台系光通股包含三五半導體相關廠商（如文芯）、代工廠、累金廠；聯雅（Inphi 台廠）則屬於族群核心但估值偏貴、適合熟悉業內狀況的人布局，性質類似「先漲完數字、等財報反而不動」的票。
群聯 vs. 競爭對手（Q&A）
聽眾詢問為何只談群聯（Phison）不談 SIMO（慧榮）或惠隆。謝孟恭解釋：（1）實地拜訪過群聯，對其管理階層有信任感；（2）此波漲價主角是 NAND 顆粒而非控制器，群聯董事長（潘健成）手握數百億庫存，有直接受益題材；（3）群聯與惠隆兩家歷史積怨深，他個人選邊站。
酒的哲學與不設框架的人生觀
謝孟恭分享過去幾個月瘋狂試喝各類高價酒的心得：較貴的酒確實喝起來較舒適（隔天宿醉較輕），但味道偏好因人而異。他以此延伸到「不被框架定義」的人生觀——就如同紅酒未必要配牛排，投資也不必只能選主動或被動其中一種。對於沒有自信的人，他觀察到他們傾向「造神」，把偏好變成信仰；他則傾向每種都試一遍再下判斷。
精選語錄
「你只要趨勢有抓到，其實你隨便亂買你還是會賺錢。」
「我比較怕死，我不怕說可能賺輸別人，可是我怕說一個大回檔，我手上槓太多，受到很大的傷害。」
「我問他你怎麼今天沒有讓爸爸洗大？他說：爸爸，可是你在工作的時候你很凶，你會凶我。」
時間軸
逐字稿無明確時間標記，依內容順序整理如下：
- 開場：贊助商嘉義國際年菜廣告
- 前段：謝孟恭的喝酒體驗與不被框架定義的人生哲學
- 中段：市場現況分析——整體氛圍、記憶體報價、減碼策略、台積電擴廠題材、建廠供應鏈標的
- 後段：馬斯克晶圓廠評析、Broadcom/Google 砍單謠言反駁、蘋果折疊機更新
- Q&A：群聯 vs. 競爭對手、INP 光通訊族群、NVIDIA ICMS 邊緣記憶體討論、面板廠轉型 FOPLP、義大利旅遊安全與美食建議
- 結尾：聽眾分享（新生兒誕生、陪伴孩子的感悟）、謝孟恭分享與兒子互動的感動時刻